キャリートレードとは、低金利通貨を売却し、高金利通貨を購入するという投資方法のことを言います。
為替資金は、金利の低い通貨から金利の高い通貨に流れる傾向にあります。
なぜなら、金利の高い国で資金を運用する方が、利回りが良いためです。
キャリートレードは外貨預金でも利用される手法ですが、ＦＸ取引でもキャリートレードをするにより、スワップ金利収入といって、高金利と低金利の差額分を受け取ることができます。
スワップ収入を目的として、ＦＸ取引においてキャリートレードの手法は一般的なものとなっています。
日本でキャリートレードという言葉を聞くようになったのは、ここ数年のことですが、これは日本の低金利政策(ゼロ金利政策)によるものです。
日本のゼロ金利により、少ない利息で「円」を借り入れることができるのです。
借りた円を売り、高金利の通貨を買うことにより「高い利回りを得る」という目的で、外国人投資家やファンドが「円売り」のキャリートレードで資金を運用してきました。
このように「日本円」を利用したキャリートレードは、「円キャリートレード」と呼ばれています。
しかし、日本で2006年に「ゼロ金利解除」という政策が発表されると、「円売り・高金利通貨買い」というポジションを解消する動きが出始めました。
これを「円キャリートレードの巻き戻し」といいます。
今までと逆の動きをすることを意味しますので、「円買い・高金利通貨売り」となり、円が急速に買われ、急激な円高が問題となります。
円高＝株安の傾向が強い日本経済において、円キャリートレードの解消には常に注目する必要があります。
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